gpw-iii-kontrakty-terminowe-i-opcje-w-praktyce.pdf

(1151 KB) Pobierz
795038607.001.png
Ten ebook zawiera darmowy fragment publikacji "GPW III - Kontrakty
Darmowa publikacja dostarczona przez
Copyright by Złote Myśli & Marcin Krzywda, rok 2010
Autor: Marcin Krzywda
Tytuł: GPW III - Kontrakty terminowe i opcje w praktyce
Data: 16.06.2011
Złote Myśli Sp. z o.o.
ul. Daszyńskiego 5
44-100 Gliwice
Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie rozprowadzana tylko i wyłącznie
w
formie
dostarczonej
przez
Wydawcę.
Zabronione
są
jakiekolwiek
zmiany
w
zawartości
publikacji
bez
pisemnej
zgody
Wydawcy.
Zabrania
się
jej
odsprzedaży,
zgodnie
z regulaminem Wydawnictwa Złote Myśli.
Autor oraz Wydawnictwo Złote Myśli dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej książce
informacje
były
kompletne
i
rzetelne.
Nie
biorą
jednak
żadnej
odpowiedzialności
ani
za
ich
wykorzystanie,
ani
za
związane
z
tym
ewentualne
naruszenie
praw
patentowych
lub
autorskich.
Autor
oraz
Wydawnictwo
Złote
Myśli
nie
ponoszą
również
żadnej
odpowiedzialności
za
ewentualne
szkody
wynikłe
z
wykorzystania
informacji
zawartych
w książce.
Wszelkie prawa zastrzeżone.
All rights reserved.
Spis treści
Wstęp . ....................................................................................5
Kontrakty terminowe futures . ..................................................9
Futures — wprowadzenie . .................................................10
Otwarcie/zamknięcie pozycji . ............................................14
Dźwignia finansowa . .........................................................15
Charakterystyka kontraktów terminowych . ........................17
Liczba otwartych pozycji (LOP) . ........................................20
Do czego służą kontrakty terminowe? . ..............................22
Zalety kontraktów terminowych . ........................................31
.....32
Futures na polskiej giełdzie . ..................................................33
Zasady handlu kontraktami . ..............................................33
Serie kontraktów terminowych . .........................................34
Depozyt zabezpieczający . .................................................36
Rozliczenia codzienne . .....................................................38
Rozliczenie wygasającej serii . ...........................................40
Prowizje . ...........................................................................42
Strategie dla rynku futures . ...................................................51
Inwestycje zgodne z
. ...........................................52
Wielkość pozycji . ...............................................................53
Zarządzanie pozycją .........................................................55
Opcje . ...................................................................................57
Formuła wypłaty dla opcji call . ...........................................59
Formuła wypłaty dla opcji put . ...........................................62
Terminologia . .....................................................................64
Od czego zależy cena opcji? . ............................................65
Cena teoretyczna opcji ......................................................70
Instrumenty bazowe . .........................................................71
Opcje na warszawskiej giełdzie . ...........................................73
trendem
Standard opcji na WIG20 ..................................................73
Serie opcji . ........................................................................74
Depozyty zabezpieczające . ...............................................80
Opcje w
. .................................................................83
Strategie typu spread . .......................................................83
Strategie łączone ..............................................................94
Jednostki indeksowe . ............................................................99
Pozycja długa . .................................................................100
Pozycja krótka . ................................................................101
Podsumowanie . ...............................................................101
Produkty strukturyzowane . ..................................................103
Czym są produkty strukturyzowane? . ..............................104
Cechy produktów strukturyzowanych . .............................106
Obligacje strukturyzowane . .............................................107
Certyfikaty inwestycyjne strukturyzowane . ......................108
Bibliografia . .........................................................................111
Pozycje książkowe . ..........................................................111
Akty prawne . ....................................................................111
Strony internetowe . .........................................................112
Spis rysunków . ....................................................................113
praktyce
GPW 1 :: Marcin Krzywda :: Złote Myśli
Kontrakty terminowe futures
Kontrakty terminowe
futures
Wprowadzone w 1998 roku przez giełdę kontrakty terminowe na
WIG20 szybko stały się jednym z najbardziej popularnych instru-
mentów notowanych na GPW. Wraz z ich wejściem otwarty został
nowy rozdział w historii polskiego rynku kapitałowego. Inwestorzy
giełdowi otrzymali instrument, który umożliwia zarabianie zarówno
na wzrostach, jak i na spadkach!
Dzięki prostej i przejrzystej budowie kontrakty terminowe na WIG20
stały się w krótkim czasie instrumentem bardzo popularnym, o czym
najlepiej świadczy dynamika wzrostu obrotów i liczba otwartych po-
zycji. Wysoka płynność, relatywnie niskie prowizje i przejrzystość
rynku powodują, że zainteresowanie rynkiem terminowym stale ro-
śnie.
Jak już wspomniałem, gra kontraktami terminowymi polega na ob-
stawianiu kierunku ruchu rynku. Wygrasz, jeśli rynek ruszy się
w stronę, którą obstawiałeś. Daje to przewagę temu instrumentowi
nad akcjami, gdzie istniała możliwość czerpania korzyści przede
wszystkim ze wzrostów („krótka sprzedaż” jest bardziej skompliko-
wana i mniej dostępna niż futures ). Nie uzależnia Cię to od głów-
nych trendów giełdowych — hossa i bessa dają Ci niemal takie same
możliwości inwestycyjne!
Zmienia to sposób myślenia o rynku. Często czytamy w komenta-
rzach: „sytuacja pogorszyła się i indeks spadł o 2%”. Jakże jednak
fantastycznie w tym momencie poprawiła się sytuacja posiadaczy
krótkich pozycji (tych, którzy obstawiali spadki)!
5

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika:

Zgłoś jeśli naruszono regulamin