Analiza finansowa wzory
WSTĘPNE:
Zmiana wartości w zł
=A1 – A0
Tempo zmian
=[(A1/A0) – 1] *100%
Wskaźnik struktury
= B2009/A2009 *100%, gdzie np. B – aktywa trwałe, A – aktywa ogółem
Wskaźnik dynamiki majątku
= aktywa 2010 / aktywa 2009 *100%
Wskaźnik intensywności wyposażenia w aktywa trwałe
= aktywa trwałe / aktywa razem *100%
Wskaźnik intensywności wyposażenia w aktywa obrotowa
= aktywa obrotowe / aktywa razem *100%
Wskaźnik unieruchomienia majątku
=aktywa trwałe / aktywa obrotowe *100%
Wskaźnik wyposażenia w kapitał własny
=kapitał własny / kapitał ogółem *100%
Wskaźnik zaangażowania kapitału obcego
=kapitał obcy / kapitał ogółem *100%
Wskaźnik samofinansowania
=kapitał własny / kapitał obcy
ZŁOTE:
Złota zasada finansowania
Aktywa trwałe / długookresowy kapitał ≤ 1
Aktywa obrotowa / krótkoterminowy kapitał ≥ 1
Długoterminowa analiza płynności
I stopień pokrycia
= kapitał własny / aktywa trwałe > 0,7
II stopień pokrycia
= (kapitał własny +długoterminowy kapitał obcy) / aktywa trwałe > 1 (narzędzie złotej zasady finansowania)
III stopień pokrycia
= (kapitał własny + dł. Kapitał obcy) / (aktywa trwałe + środki obrotowa zw. długoterminowo) > 1
PŁYNNOŚCI:
Wskaźniki płynności krótkoterminowej:
I stopnia – wskaźnik płynności gotówkowej
Środki pieniężne / zobowiązania bieżące (0,1-0,2)
II Stopnia – wskaźnik płynności szybki
(aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania bieżące (1-1,2)
III stopnia – wskaźnik płynności bieżącej
Aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące (1,2-2)
Wskaźnik pokrycia zobowiązań należnościami:
= Należności z tyt. dostaw i usług / zobowiązania z tyt. dostaw i usług
Kapitał obrotowy (kapitał pracujący, obrotowy netto):
1. Podejście majątkowe = aktywa obrotowe – zobowiązania bieżące
2. Podejście kapitałowe = kapitał stały – aktywa trwałe
Pożądana wielkość: wsk. III stopnia = 2
Udział kapitału obrotowego w wartości zapasów i należności (0,5 pożądana wartość):
= Kapitał obrotowy / (zapasy + należności)
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego
= kapitał obrotowy / przychody ze sprzedaży netto
RENTOWNOŚCI:
Rentowność sprzedaży:
ROS = zysk / sprzedaż x 100%
Rentowność aktywów:
ROA = zysk / przeciętny stan aktywów * 100%
Rentowność kapitałów:
ROE = zysk / kapitał własny * 100 %
Analiza czynników wpływających na rentowność kapitału własnego:
Zysk / kapitał = zysk / aktywa x aktywa / kapitał
(rentowności kapitału to zyskowność aktywów x efektywność finansowa)
Zysk / kapitał = zysk / sprzedaż * sprzedaż / aktywa * kapitał całkowity / kapitał własny
(rentowność handlowa (rentowność sprzedaży ROS) * rotacja aktywów * struktura kapitałów)
ZADŁUŻENIA:
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
=zobowiązania / aktywa = (0,57 – 0,67)
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
= zobowiązania długoterminowe / kapitał własny (0,5)
= kapitał własny / zobowiązania
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
= zobowiązania / kapitał własny
Wskaźniki obsługi długu
Wskaźnik pokrycia I stopnia
= (zysk brutto + odsetki) / (raty kapitałowe + odsetki) >1, min. 1,2-1,3, optymalnie 2,5
Wskaźnik pokrycia II stopnia
= zysk netto / (raty kapitałowe + odsetki) ≥1
Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową
= (zysk netto + amortyzacja) / przeciętne zobowiązania (lub rata kredytu + odsetki)
Wskaźnik pokrycia odsetek
=(zysk brutto + odsetki) / odsetki
polki159