analiza ekonomiczna 1.doc

ANALIZA   EKONOMICZNA              4 marca 2010

17 czerwca przedterminowy egzamin (min. 7 pkt): 3 pyt. Sprawozdanie finansowe, bilans, rachunek zysków i strat; 4-5 pyt. Analiza finansowa, 2-3 pyt. Analiza techniczno-ekonomiczna.

Q     POJĘCIE I OBSZARY ANALIZY EKONOMICZNEJ

ANALIZA EKONOMICZNA – to proces badawczy, pozwalający diagnozować sytuację jednostek gospodarczych w ramach analizy ekonomicznej wyróżnia się 2 zasadnicze obszary:

1)      Analizę techniczno-ekonomiczną;

2)      Analizę finansowa.

ANALIZA TECHNICZNO-EKONOMICZNA – opiera się na badaniu wielkości ekonomicznych w wyrażeniu rzeczowym i osobowym, koncertuje się na ocenie poszczególnych odcinków działalności gospodarczej przedsiębiorstw.

ANALIZA FINANSOWA – stanowi najstarszy historycznie dział analizy ekonomicznej koncertując się na pomiarze stanu majątkowo-kapitałowego, wyniku finansowego i ogólnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w wyrażeniu pieniężnym oraz dokonaniu interpretacji (oceny) uzyskanych wyników.

ANALIZA EKONOMICZNA PRZEDSIĘBIORSTW

Analiza techniczno-ekonomiczna

1.      Analiza środków trwałych

2.      Analiza postępu technicznego

3.      Analiza produkcji i gospodarowania zapasami

4.      Analiza personelu

Analiza finansowa

1.      Analiza sytuacji majątkowej i kapitałowej:

- analiza sytuacji majątkowej

-analiza sytuacji kapitałowej

- analiza pokrycia finansowego majątku w tym tzw. statycznej płynności finansowej

- analiza zdolności płatniczej i kredytowej za pomocą rachunku przepływów pieniężnych

2. analiza efektywności działalności:

- analiza przychodów

- analiza kosztów

- analiza wyniku finansowego i rentowności

- analiza operacyjnych przepływów pieniężnych

PROJEKT:

Analiza bilansu, analiza rachunku zysków i strat, analiza przepływów pieniężnych oraz wskaźniki rentowności, płynności, sprawności zarządzania i zadłużenia, model Hamrola i  model Du Ponta (współczynnikowe modele). Analiza (20-30 stron) dowolnej spółki w latach 2008-2009, sprawozdanie pełne ( nie banki i ubezpieczyciele!), spółki publiczne (internet), „Monitor B”(UE Poznań). Termin: maj.

Q     ISTOTA, PRZEDMIOT ANALIZY FINANSOWEJ:

ISTOTA: pomiar, interpretacja w wyrażeniu pieniężnym (wartościowym)

PRZEDMIOT: co się ocenia: ocena sytuacji przedsiębiorstwa – dwa kryteria oceny:

1)      Pod względem opłacalności, dochodowości stóp zwrotu,

2)      Kryterium oceny jakiej ryzyko działalności przedsiębiorstwa.

co podaje się ocenie: finanse, kapitały firmy, majątek firmy, efektywność wykorzystania czynnika ludzkiego

źródła danych wykorzystywanych w analizie finansowej:

1)      Dokumenty (źródła) ewidencyjne: bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych, zestawienie zmian w kapitale, faktury, zapisy na kontach analitycznych i syntetycznych.

2)      Dokumenty (źródła) pozaewidencyjne: plany przedsiębiorstw, biznesplany, kosztorysy, prognozy kosztów, wydatków, wyniki poprzednio przeprowadzonych analiz, wyniki konkurentów, wyniki rewizji.

Q     METODOLOGIA FORMUŁOWANIA WNIOSKÓW (do projektu ! ):

Ø      Porównanie wyników do wzorca,

Ø      Porównanie uzyskanych wielkości do wyników w okresach poprzednich,

Ø      Porównanie wyników z wynikami zaplanowanymi,

Ø      Porównanie naszych wyników z wynikami uzyskanymi z wynikami konkurencji,

Ø      Prezentacja wyników w analizie finansowej:

- w postaci tabel liczbowych (tabele, obliczenia),

- w postaci graficznej ( bilans = struktura –wykres kołowy, dynamika - diagram słupkowy)

- analiza opisowa, słowna, wnioski:

I. analiza słowna – wyjaśnienie co dany parametr, liczba oznacza;

Np. aktywa trwałe 38% - 38% AK przypada na aktywa)

II. próba oceny: dużo czy mało, sytuacja przedsiębiorstwa,

III. zmiany w strukturze, czy jest negatywne czy pozytywne i z czego to wynika

Np. majątek trwały bez zmian, a wzrósł majątek obrotowy, bo zwiększyły się zapasy.

Q     ZAKRES  ANALIZY  FINANSOWEJ:

- analiza majątku, analiza wykorzystania majątku,

- analiza efektywności, analiza przychodów (ze sprzedaży i inne), analiza kosztów ponoszonych przez firmy, analiza uzyskanych przez firmę wyników finansowych, analiza rentowności,

- dynamiczna analiza przedsiębiorstwa,

- aspekt ryzyka związany z instytucjami przedsiębiorstwa i finansowanie przedsiębiorstwa,

- analiza wieloczynnikowa (ogólna ocena przedsiębiorstwa).

Q     ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWO-KAPITAŁOWEJ

Ø      BILANS – zestawienie aktywów i pasywów. Aktywa są uszeregowane wg zdolności płynności. Pasywa są uszeregowane wg wymagalności zobowiązań.

Ø      Układ bilansu:

Cechy poszczególnych składników bilansu

Ø                             Analiza struktury i dynamiki

Środek trwały – musi być kompletny, zdatny do użytkowania

Środek trwały w budowie – np. klawiatura, ponieważ jest nie kompletny

Rozliczenia międzyokresowe bierne – coś co mamy, ale jeszcze za to nie zpłacimy i nie jest to nasze zobowiązanie

Rezerwy na zobowiązania – kwota, która będzie musiała być zapłacona np. z rezerw z tytułu roszczeń sądowych