BANKI_16.DOC

Praca pochodzi z serwisu www.e-sciagi.pl

16.           Systemowe rozwiązania minimalizujące ryzyko kredytowe

Należą do nich:

-     future

-     swap

-     option

-     forward rate agreement

1. Future jest to zobowiązanie uczestnika operacji do kupienia lub sprzedaży w określonym terminie towaru, czy papieru wartościowego o określonej ilości i jakości, wg. aktualnej ceny giełdowej. Zobowiązania te są wykorzystywane na giełdzie terminowej w formie kontraktu.

     Transakcje finansowe futures dokonywane są w drodze otwartego przetargu. W celu rejestracji tych operacji, do której są zobowiązani uczestnicy transakcji, działają Izby Rozrachunkowe. U podstaw kupna lub sprzedaży futures leżą następujące motywy:

-     spekulacyjne: nadzieja na wzrost lub spadek kursu wartości bazowej

-     chęć zabezpieczenia się przed zmianą ceny

-     chęć zapewnienia sobie korzystnego kursu kupna

2. Swap - jest to operacja składająca się z dwóch czynności: kupna - sprzedaży waluty, bądź innych wartości na rynku dnia transakcji oraz ich kupna i sprzedaży na rynku terminowym. Obecnie są one stosowane przez banki komercyjne w dwóch podstawowych formach:

Currency swap

Interest rate swap

Dzięki operacjom typu swap można na dogodnych warunkach ustalić zobowiązania i należności na innej bazie procentowej i walutowej. Operacje te chronią przede wszystkim przed ryzykiem procentowym.

3. Option - posiadacz tej umowy ma prawo, ale nie jest zobowiązany sprzedać lub kupić daną wartość po określonym kursie w ramach ustalanego czasu, w ustalonym terminie.

4. Forward rate agreement - polega na uzgodnieniu między dwoma partnerami stałej stopy procentowej od określonej wartości. Umowy FRA są zawierane na ogół na okres do jednego roku i umożliwiają zabezpieczenie się przed wzrastającą stopą procentową i zabezpieczają wkłady przed spadkiem stopy procentowej.

Przy stosowaniu FRA korzystający z tej umowy nie ponosi żadnych kosztów. Zobowiązuje się on do utrzymania stałej stopy procentowej i wprowadzenia ewentualnych różnic.