Produkty strukturyzowane w praktyce.pdf

(678 KB) Pobierz
802718180.001.png
Ten ebook zawiera darmowy fragment publikacji "Produkty strukturyzowane w
Darmowa publikacja dostarczona przez
Copyright by Złote Myśli & Marcin Krzywda, rok 2010
Autor: Marcin Krzywda
Tytuł: Produkty strukturyzowane w praktyce
Data: 24.03.2012
Złote Myśli Sp. z o.o.
ul. Toszecka 102
44-117 Gliwice
Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie rozprowadzana tylko i wyłącznie
w
formie
dostarczonej
przez
Wydawcę.
Zabronione
są
jakiekolwiek
zmiany
w
zawartości
publikacji
bez
pisemnej
zgody
Wydawcy.
Zabrania
się
jej
odsprzedaży,
zgodnie
z regulaminem Wydawnictwa Złote Myśli.
Autor oraz Wydawnictwo Złote Myśli dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej książce
informacje
były
kompletne
i
rzetelne.
Nie
biorą
jednak
żadnej
odpowiedzialności
ani
za
ich
wykorzystanie,
ani
za
związane
z
tym
ewentualne
naruszenie
praw
patentowych
lub
autorskich.
Autor
oraz
Wydawnictwo
Złote
Myśli
nie
ponoszą
również
żadnej
odpowiedzialności
za
ewentualne
szkody
wynikłe
z
wykorzystania
informacji
zawartych
w książce.
Wszelkie prawa zastrzeżone.
All rights reserved.
P owe r ed by TCPDF ( www .t cpd f. o r g )
SPIS TREŚCI
WSTĘP . ...............................................................4
TRADYCYJNE PRODUKTY FINANSOWE ...........9
Lokaty bankowe ....................................................................9
Lokaty na okres krótszy niż rok ......................................10
Składanie oprocentowania .............................................10
Lokata bankowa o rocznej kapitalizacji ..........................11
Najważniejsze cechy lokat bankowych ...........................12
Obligacje ..............................................................................13
Podstawowe pojęcia związane z obligacjami ..................13
Obligacje stałokuponowe ................................................14
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu .........................15
Obligacje zerokuponowe .................................................16
Dla nas jest to ważny rodzaj obligacji, gdyż — jak się
okaże później — służą one do konstrukcji produktów
strukturyzowanych z gwarancją kapitału. ......................16
Handel obligacjami .........................................................16
Ocena ryzyka (rating) .....................................................16
Akcje ....................................................................................17
Cena akcji ........................................................................18
Ryzyko inwestycji w akcje ...............................................19
Kontrakty futures ................................................................19
Definicja kontraktu terminowego futures ......................21
Kiedy zarabiamy na kontrakcie futures? ........................21
Formuła wypłaty dla kupującego i sprzedającego ..........23
Opcje . ...................................................................................25
Formuła wypłaty dla opcji call ........................................27
Formuła wypłaty dla opcji put ........................................29
Od czego zależy cena opcji? ............................................30
Z jakich instrumentów finansowych składa się struktura? ..31
Strategie opcyjne ............................................................32
Opcje egzotyczne ............................................................35
Podsumowanie ...............................................................36
Czym są produkty strukturyzowane? . .................................37
Zaglądamy pod maskę . .......................................................38
Wbudowana obligacja . ...................................................39
Wbudowana opcja . .........................................................40
Prowizja . .........................................................................41
Dopasowanie .......................................................................41
Poziom ochrony kapitału ................................................41
Współczynnik partycypacji w zyskach ............................41
Co lepsze — wysoka gwarancja czy wysoka partycypacja? ..42
Podsumowanie ....................................................................43
LOKATY STRUKTURYZOWANE .......................45
Lokaty bankowe a strukturyzowane ....................................45
Instrumenty bazowe ............................................................46
Dostęp do jakich rynków dają struktury? ...........................47
Towary i surowce ............................................................47
Energia alternatywna .....................................................48
Polskie i światowe indeksy giełdowe ..............................48
Akcje spółek ....................................................................49
Zdywersyfikowany portfel ..............................................49
Matematyczne modele optymalnego portfela ................50
Forma zewnętrzna produktu (opakowanie) ........................51
Struktury z regularną składką ........................................52
Formuły wypłaty i opcje egzotyczne ....................................53
Niestandardowe opcje amerykańskie .............................53
Opcje z opóźnionym startem ..........................................53
Opcje złożone ..................................................................54
Opcje wyboru ..................................................................54
Opcje barierowe ..............................................................54
Opcje binarne ..................................................................57
Opcje z limitem ...............................................................58
Opcje wsteczne (lookback) .............................................58
Opcje azjatyckie ..............................................................59
Opcje na wymianę ..........................................................60
Opcje na wiele aktywów ..................................................61
Podsumowanie ....................................................................62
OBLIGACJE STRUKTURYZOWANE ..................64
Zalety notowania na giełdzie ..........................................64
System notowań obligacji ....................................................65
Jak oznaczone są obligacje strukturyzowane w
notowaniach giełdowych? ...............................................67
Jak czytać tabelę notowań? ............................................67
Jak zarabia się na obligacjach strukturyzowanych? ...........69
Sytuacja 1 ........................................................................69
Sytuacja 2 .......................................................................70
Sytuacja 3 .......................................................................70
Aktualnie notowane obligacje strukturyzowane ..................71
Przykład 1: Obligacja DB Obligacja WIG20 ....................71
Przykład 2: Obligacja DB Magiczna trójka .....................73
Pozostałe obligacje ..........................................................76
Obligacje nienotowane na giełdzie ......................................76
Podsumowanie ....................................................................76
CERTYFIKATY INWESTYCYJNE ......................78
System notowań certyfikatów inwestycyjnych ....................78
Jak oznaczone są certyfikaty inwestycyjne
strukturyzowane w notowaniach giełdowych? ...............79
Rodzaje certyfikatów ..........................................................80
Certyfikaty indeksowe i udziałowe .................................80
Certyfikaty dyskontowe ..................................................81
Certyfikaty bonusowe .....................................................83
Certyfikaty gwarantowane ..............................................85
Inne typy certyfikatów ....................................................86
PODSUMOWANIE .............................................87
SŁOWNIK .........................................................88
BIBLIOGRAFIA .................................................93

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika:

Zgłoś jeśli naruszono regulamin