WYŻSZA SZKOŁA EKONOMICZNO – INFORMATYCZNA

W WARSZAWIE

Zagadnienia z finansów przedsiębiorstw.

1.1. Pojęcie finansów przedsiębiorstwa              - 3 -

1.2. Klasyfikacja strumieni pieniężnych:              - 3 -

1.3. Klasyfikacja przedmiotowa zjawisk pieniężnych:              - 3 -

2. Gospodarka finansowa przedsiębiorstw. Jej cele, fazy i kryteria oceny.              - 3 -

2.1. Pojęcie gospodarki finansowej              - 3 -

2.2. Cele gospodarki finansowej              - 3 -

2.3. Fazy gospodarki finansowej              - 4 -

2.4. Cele przedsiębiorstwa:              - 4 -

2.5. Kryteria oceny gospodarki finansowej:              - 4 -

3. Ryzyko, jego rodzaje, czynniki je wywołujące oraz sposoby ograniczania.              - 4 -

3.1. Definicje ryzyka:              - 4 -

3.2. Niepewność              - 4 -

3.3. Źródła ryzyka              - 4 -

3.4. Kalkulacja ryzyka              - 4 -

3.5. Podział ryzyk              - 5 -

3.6. Rodzaje ryzyka:              - 5 -

3.7. Sposoby ograniczenia ryzyka              - 5 -

4. Ruch okrężny w przedsiębiorstwie i jego konsekwencje dla gospodarki finansowej.              - 5 -

4.1. Zasady ruchu okrężnego w przedsiębiorstwie:              - 5 -

4.2. Konsekwencje ruchu okrężnego dla gospodarki finansowej przedsiębiorstwa:              - 5 -

5. Przychody i koszty w przedsiębiorstwie.              - 6 -

5.1. Źródła przychodów:              - 6 -

5.2. Przychody ze sprzedaży w przedsiębiorstwie              - 6 -

5.3. Pojęcie kosztów w przedsiębiorstwie              - 6 -

5.4. Sposoby ewidencji kosztów w przedsiębiorstwie              - 7 -

5.5. Podział kosztów wg rodzaju:              - 7 -

6. Akumulacja.              - 7 -

6.1. Akumulacja pieniężna brutto              - 7 -

6.2. Akumulacja netto              - 7 -

6.3. Akumulacja pieniężna (finansowa)              - 7 -

7. Zysk i jego funkcje.              - 8 -

7.1. Funkcje zysku              - 8 -

7.2. Podstawowe postacie wyniku finansowego w przedsiębiorstwie              - 8 -

7.3. Metody podziału wyniku finansowego:              - 8 -

8. Wskaźniki absolutne i relatywne.              - 8 -

8. 1. Wskaźniki absolutne              - 8 -

8.2. Wskaźniki relatywne              - 9 -

9. Charakterystyka majątku trwałego i obrotowego w przedsiębiorstwie.              - 9 -

10. Amortyzacja, metody i funkcje.              - 11 -

10.1 Pojęcie amortyzacji              - 11 -

10.2. Funkcje amortyzacji              - 11 -

10.3. Metody amortyzacji środka trwałego:              - 11 -

10.4. Różnice w metodach amortyzacji              - 12 -

11. Finansowanie zewnętrzne i zewnętrzne.              - 12 -

11.1. Podział finansowania działalności przedsiębiorstwa:              - 12 -

12. Elementarne metody finansowania.              - 13 -

12.1 Metody finansowania              - 13 -

13. Cechy kapitału własnego i obcego.              - 14 -

13.1. Kapitał własny              - 14 -

13.2. Zalety kapitału własnego:              - 14 -

13.3. Wady kapitału własnego:              - 14 -

13.4. Kapitały obce              - 14 -

13.5. Zalety kapitału obcego              - 14 -

13.6. Wady kapitału obcego              - 14 -

14. Struktura kapitału i działanie dźwigni finansowej.              - 15 -

15. Kapitały własne a forma organizacyjno – prawna przedsiębiorstwa.              - 15 -

1. Przedmiot nauki o finansach przedsiębiorstwa.

1.1. Pojęcie finansów przedsiębiorstwa

Przedmiot finanse przedsiębiorstw rozpatrywany być może w różny sposób.

1. Jako element ogółu zjawisk ekonomicznych związanych z gromadzeniem i podziałem zasobów pieniężnych

2. Jako element pieniężnego mechanizmu wymiany i podziału wartości rzeczowych i usług.

Finanse przedsiębiorstw to badania nad całością procesów, mechanizmów, zjawisk zachodzących w przedsiębiorstwie. Ich szczególną cechą różniącą je od innych form jest pieniężny charakter. Do podziału dóbr i usług dochodzi w drodze przeplatających się ze sobą przepływów różnych kategorii strumieni pieniężnych.

1.2. Klasyfikacja strumieni pieniężnych:

1. Przedmiotowa

1. Strumień przepływów rynkowych, – który charakteryzuje się głównie bezpośrednim związkiem przepływu pieniądza z przepływem dóbr i usług.
2. Strumień przepływów transferowych, – który polega na przepływie pieniądz bez ekwiwalentu. Występuje tu przepływ w jedną stronę np. zasiłki, renty.
3. Przepływ kredytowy - dochody kredytowe, będące skutkiem bankowej kreacji pieniądza poprzez udzielenie kredytu.
4. Przepływ oszczędności- jest to strumień zdecydowanie różniący się od poprzednich, bo jest to strumień zatrzymywany, a nie jak poprzednie będące w ruchu. Ten strumień zatrzymany nie tworzy strumieni płynących dochodów, ale tworzy on zasoby.

2. Podmiotowa

1. finanse przedsiębiorstw
2. ludności
3. publiczne
4. banków i innych instytucji kredytowych
5. ubezpieczeń

1.3. Klasyfikacja przedmiotowa zjawisk pieniężnych:

1. Gromadzenie przychodów

1. Ekwiwalentnych (rynkowych) z tytułu sprzedaży towarów, wyrobów i usług

2. Kredytowych z tytułu pożyczek bankowych

3. Transferowych między innymi z rynku kapitałowego z budżetu

2. Dokonywanie wydatków

1. Ekwiwalentnych (rynkowych) z tytułu zakupu materialnych czynników produkcji i wynagrodzeń za pracę

2. Transferowych występujących w postaci podatków, opłat oprocentowanie kredytów bankowych i obligacji, wypłaty dywidendy składek na ubezpieczenia społeczne i rzeczowe

3. Kredytowych z tytułu spłaty pożyczek bankowych

2. Gospodarka finansowa przedsiębiorstw. Jej cele, fazy i kryteria oceny.

2.1. Pojęcie gospodarki finansowej

1. Czynności polegające na racjonalnym uruchamianiu strumieni pieniężnych oraz ich osiadaniu, czyli tworzeniu oszczędności.

2. Gospodarkę finansowa można rozumieć jako mechanizm ciągłego, odpowiednio zorganizowanego procesu gromadzenia przychodów i dochodów oraz realizacji wydatków.

3. Gospodarka finansowa to prowadzenie nieustannej działalności w sferze operacji pieniężnej. Jest ona ciągłym procesem w ramach, którego dokonuje się ciągły ruch i dokonuje się zmiana przepływów (przepływy pieniężne spotykają się na swojej drodze z innymi przepływami).

4. Prowadzenie gospodarki finansowej oznacza uzyskiwanie i wydatkowanie pieniędzy z równoczesnym planowaniem działań w czasie krótkim i długim, oraz ich analizę i ocenę w celu ukształtowania przyszłych decyzji.

2.2. Cele gospodarki finansowej

1. Powinna sprzyjać wzrostowi nadwyżki finansowej

2. Powinna sprzyjać realizacji inwestycji rzeczowych

3. Powiększanie efektywności

4. Reprodukcja rozszerzona kapitału własnego.

2.3. Fazy gospodarki finansowej

1. Faza przygotowawcza – obejmuje przygotowanie operacji, prognozowanie, planowanie.

2. Etap realizacji – czynności związane z rzeczywista realizacją operacji pieniężnych.

3. Etap ewidencji, analizy, wnioskowania.

2.4. Cele przedsiębiorstwa:

1.                   Osiągnięcie określonych zamierzeń stawianych przed przedsiębiorstwem

2.                   Uzyskanie nadwyżki ekonomicznej wyrażonej w pieniądzu, może być traktowana jako dążenia do uzyskania nadwyżki finansowej w stosunku do wyłożonego kapitału w przedsiębiorstwie.)

Cele przedsiębiorstwa jednoosobowego:

1. otrzymanie nadwyżki służącej do pokrycia potrzeb konsumpcyjnych właściciela ,
2. pokrycie potrzeb rozwojowych,

Cele spółek akcyjnych:

1. osiągnięcie nadwyżki, która zagwarantuje zapłacenie dywidend akcjonariuszom spółki,
2. niekiedy walne zgromadzenie rezygnuje z wypłaty dywidend, kierując się motywem rozwojowym,

Cele przedsiębiorstw państwowych:

1. teoretycznie - jest uzyskiwanie nadwyżki zapewniającej wysokie nie podatkowe dochody budżetowi czy też skarbowi państwa,

Cele państwowego przedsiębiorstwa menedżerskiego jest uzyskanie zysku, bo od niego zależą wynagrodzenia menadżerów,

Cele przedsiębiorstwa samorządowego - dochód czysty (zysk + wynagrodzenia pracownicze),

Celem wspólnym dla wszystkich przedsiębiorstw jest dążenie do uzyskania wzrostu efektywności, rozumianej jako stosunek pożądanej kategorii nadwyżki (zysk, dochód czysty) do zaangażowanego kapitału. Celem działalności przedsiębiorstwa jest uzyskiwanie efektywności sprzyjającej interesowi zarobkowemu właścicieli, wzrostowi wartości przedsiębiorstwa.

2.5. Kryteria oceny gospodarki finansowej:

1. Racjonalność zewnętrzna – ocena całej gospodarki przedsiębiorstwa w tym także finansowej

              - maksymalizacja nadwyżki ekonomicznej

              - pomnażanie wartości przedsiębiorstwa

2. Racjonalność wewnętrzna – gospodarka finansowa oceniana jest w sposób izolowany

              - płynność finansowa

              - obniżka kosztów

3. Ryzyko, jego rodzaje, czynniki je wywołujące oraz sposoby ograniczania.

3.1. Definicje ryzyka:

1. Ryzykiem nazywamy statystyczne prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia losowego o charakterze negatywnym dla dotkniętego nim podmiotu.

2. Ryzyko występuje wtedy, kiedy prawdopodobieństwo realizacji zamierzonego zadania, wystąpienia określonych warunków itd., zawiera się w granicach O < P(x) < l, gdzie P(x) oznacza prawdopodobieństwo wystąpienia zmiennej losowej x.

3. Statystycznie, pojęciem ryzyka określa się sytuację, w której co najmniej jeden z elementów składających się na nią nie jest znany, ale znane jest prawdopodobieństwo jego wystąpienia. Jeśli ten parametr jest źle oszacowany, lub pominięty, to wynik decyzji może być katastrofalny.

3.2. Niepewność

Występuje wtedy, kiedy podejmujący decyzję wie, iż wszystkie dopuszczalne wyniki i zdarzenia są możliwe, ale nie jest możliwe określenie prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia losowego.

3.3. Źródła ryzyka

1. Makroekonomiczne – niezależne od przedsiębiorstwa (koniunktura, polityka fiskalna)

2. Mikroekonomiczne, związane z sektorem, w którym działa przedsiębiorstwo

3.4. Kalkulacja ryzyka

Ma na celu zapewnienie wzrostu efektywności, mierzonej właściwą dla danego przedsiębiorstwa nadwyżką finansową. Kalkulacja ryzyka ma też na celu zapewnienie zwiększenia wartości samego przedsiębiorstwa. Ryzyko dotyczy także nie podjętej na czas decyzji. Mówi się wówczas o ryzyku utraconych potencjalnych korzyści.

3.5. Podział ryzyk

1. Podział podstawowy:

1. Ryzyko właściwe – funkcjonuje na prawach wielkich liczb

2. Ryzyko subiektywne – związane z niedoskonałością człowieka subiektywnie oceniającego możliwość wystąpienia określonych zjawisk

2. Z punktu widzenia przedmiotu: inwestycyjne, transakcyjne, kredytowe, stopy procentowej, płynności

3. Kryterium rodzajowe: gospodarcze, polityczne, rynkowe, bankowe itp.

3.6. Rodzaje ryzyka:

1. Ryzyko operacyjne, wiąże się z możliwością aktywnego oddziaływania na cenę, sprzedaż, koszty. Ryzyko wiąże się także z:

- siłą oddziaływania konkurencji;

- możliwością wprowadzania substytutów;

- siłą przetargową oraz ewentualną spolegliwością dostawców;

- autentycznym znaczeniem pracowników najemnych i ich organizacji.

2. Ryzyko finansowe zależy przede wszystkim od udziału funduszy obcych w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa, im większy jest ten udział, tym wyższe jest ryzyko.

3.7. Sposoby ograniczenia ryzyka

Ryzyko można ograniczyć przez uzyskiwanie informacji na temat centralnych decyzji ekonomicznych, napięć i konfliktów wewnątrz kraju i poza nim. Można również zmniejszać ryzyko zasięgając porady u fachowców, tworząc rezerwy, korzystając z usług towarzystw ubezpieczeniowych....