Konsolidacja sprawozdań finansowych wg MSSF – kurs dla początkujących.
Wykład III, Ćwiczenia III – Połączenia jednostek gospodarczych (MSSF 3)
Aktywa netto na dzień przejęcia
Wartość godziwa
Kwota, za którą dany składnik majątku mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane, na warunkach transakcji rynkowej pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi oraz nie powiązanymi ze sobą stronami.
Aktyw / Zobowiązanie
Wycena w wartości godziwej
Akcje i inne podobne walory notowane na rynku publicznym
Wycena w oparciu o notowania giełdowe
Akcje i inne podobne walory nie notowane na rynku publicznym
Wartości w oparciu o wycenę, która bierze pod uwagę czynniki takie jak: wskaźnik cena do zysków, wskaźnik dywidenda do ceny, prognozowane stopy wzrostu podobnych zeczoz spółek o pokrewnej charakterystyce
Należności
Bieżąca ( zdyskontowana) wartość kwot należnych ustalona przy użyciu obecnych stóp procentowych po pomniejszeniu o odpisy z tytułu nieściągalności. Dyskonto nie jest konieczne w przypadku należności krótkoterminowych o stosunkowo niskich kwotach
Wyroby gotowe i towary
Cena sprzedaży pomniejszona o koszty niezbędne do zawarcia transakcji ( cena sprzedaży netto) odjąć średnią marżę zysku na tego typu asortymencie
Produkcja w toku
Cena sprzedaży pomniejszona o koszty niezbędne do zakończenia procesu produkcyjnego oraz koszty niezbędne do zawarcia transakcji ( cena sprzedaży netto) odjąć średnią marżę zysku na tego typu asortymencie
Surowce
Wartość odtworzeniowa – ile trzeba by obecnie zapłacić, aby pozyskać aktyw o identycznych właściwościach
Grunty i budynki
Wartość rynkowa (ustalona na podstawie podobnych transakcji zawieranych w tym regionie lub ustalona za pośrednictwem rzeczoznawcy)
Maszyny i urządzenia ( wykorzystywane w procesie produkcji)
Wycena w oparciu o szacunek rzeczoznawcy. W przypadku gdy specyfika sprzętu sprawia, że jest on trudny do wyceny, gdyż jest on rzadko spotykany i sprzedawany, to wycena powinna opierać się o zamortyzowany koszt odtworzenia ( koszt nowego sprzętu minus teoretyczne odpisy amortyzacyjne uwzględniające wiek naszej maszyny)
Wartości niematerialne
W oparciu o aktywny rynek dla tego typu aktywów. W przypadku gdy on nie istnieje wartość ustalona przez rzeczoznawców.
Zobowiązania handlowe i inne
Bieżąca ( zdyskontowana) wartość kwot ustalona przy użyciu obecnych stóp procentowych. Dyskonto nie jest konieczne w przypadku należności krótkoterminowych o stosunkowo niskich kwotach
Kontrakty rodzące obciążenia i inne zobowiązania
Wartość bieżąca kwoty, która trzeba będzie zapłacić w celu wywiązania się z kontraktu, ustalona w oparciu o bieżące stopy procentowe
Przykład 1
Sprawozdanie z sytuacji finansowej spółki Córki na dzień przejęcia, przypadający w trakcie roku obrotowego, sporządzone według bliżej nie zidentyfikowanych przepisów przedstawiało się następująco:
Córka
Rzeczowe aktywa trwałe 6450
Pożyczka dla spółki X 4000
Należności handlowe 500
Zapasy 400
Akcje podmiotów notowanych na giełdzie 300
Środki pieniężne 510 12 610
Kapitał podstawowy 5500
Pozostałe kapitały rezerwowe 1000
Zyski zatrzymane 2627
Zysk netto za bieżący okres obrotowy 1750
Kredyt Bankowy 1000
Zobowiązania handlowe 733 12 610
Ustal aktywa netto spółki Córki na moment przejęcia zgodnie z wymogami MSSF 3 dysponując następującymi danymi:
1) Budynki i grunty ( wartość księgowa 3 000) zostały przez niezależnego rzeczoznawcę wycenione na 5000zł na podstawie transakcji zakupu i sprzedaży podobnych nieruchomości zawieranych w tym regionie.
2) Maszyny ( wartość księgowa 3 450) są na tyle specjalistycznym sprzętem, iż ciężko oszacować ich wartość na podstawie transakcji rynkowej. Wiadomo jedynie, że obecnie produkowane modele są o 25% bardziej wydajne i kosztują 5000zł. Stopień zużycia maszyn posiadanych przez Córkę wskazuje, iż są one średnio zamortyzowane w 40%.
3) Umowa pożyczki ze spółką X zakładała pożyczkę w kwocie 4000zł i zwrot jednorazowo 4 840 zł po dwóch latach od dnia jej udzielenia. W dniu nabycia minął dokładnie rok od podpisania umowy, rynkowa stopa procentowa kształtuje się na poziomie 10%.
4) W wyniku przeglądu zasobów kontrolowanych przez Córkę udało się zidentyfikować i ustalić wartość godziwą następujących identyfikowalnych wartości niematerialnych, które nie były dotychczas ujmowane w sprawozdaniu:
- patenty 400
- znaki handlowe 500
5) Zgodnie z polityką rachunkowości grupy i zasadą ostrożności należy przyjąć, iż 10% należności może okazać się niemożliwe do ściągnięcia
6) Zapasy spółki obejmują:
- surowce ( wartość księgowa 200), które ze względu na światowy kryzys są teraz o droższe, ich obecna cena rynkowa to 500
- półprodukty ( wartość księgowa 200), które po zakończeniu procesu produkcyjnego ( spodziewany koszt 40), będą mogły być sprzedane za 400zł po opłaceniu kosztów transportu do klienta 10zł . Spółka normalnie realizuje marżę na poziomie 25% ceny sprzedaży.
7) Akcje podmiotów notowanych na giełdzie obejmują koszt historyczny zakupu 300 walorów spółki Y po złotówkę za sztukę, Kurs akcji w dniu nabycia wynosił 3 zł.
8) Córka została pozwana przez jednego ze swoich klientów, który uległ wypadkowi w skutek wadliwej konstrukcji jej wyrobów. Sprawa jest w sądzie i ocenia się, że ryzyko porażki wynosi 60% a kwota odszkodowania do wypłaty w przeciągu paru tygodni będzie się wahać pomiędzy 500 a 1000zł.
9) Córka została żyrantem pożyczki dla jednego ze swoich dyrektorów, który zaciągnął kredyt na zakup mieszkania. Kwota niespłaconego kredytu to 1 000zł. Prawdopodobieństwo, iż kredyt nie zostanie spłacony wynosi 10%.
10) Wartość kredytu bankowego odzwierciedla kwotę do zwrotu za rok. Nie będzie żadnych dodatkowych płatności z tego tytułu. Rynkowa stopa procentowa kształtuje się na poziomie 10%.
11) W wyniku zastosowania międzynarodowych standardów zmienił się moment rozpoznawania przychodu ze sprzedaży, w związku z czym zysk netto za bieżący rok obrotowy powinien wzrosnąć o 100zł.
12) Córka podpisała niedawno bardzo niekorzystny kontrakt, w myśl którego musi za 2 lata sprzedać część swoich wyrobów za kwotę 400 zł mimo że ich koszt ich produkcji wyniesie 600zł. Można wycofać się z kontraktu płacąc karę 300 zł.
13) Matka oczekuje, iż po nabyciu Córki niezbędna będzie jej restrukturyzacja, aby przystosować podmiot do wyzwań, jakie stawia globalizacja. Szacowane wydatki z tego tytułu mogą sięgnąć 2000zł.
Rozwiązanie:
Ustalanie wartości godziwej kosztu inwestycji
Przykład 2
Spółka Matka ustaliła warunki nabycia 100% udziałów w spółce Córce ( tej z przykładu 1) z jej dotychczasowym właścicielem w następujący sposób:
- 10 000 zł zostanie zapłacone gotówką w przeciągu tygodnia od podpisania umowy
- 2 000 zł zostanie zapłacone gotówką w rok po podpisaniu umowy
- 3 000 zł zostanie dopłacone gotówką za trzy lata, jeśli przez ten okres spółka Córka wygeneruje zyski ponad 40 000 zł
lub 1 000zł jeśli zysk przekroczy jedynie 20 000 zł.
Ustal wartość godziwą kosztu inwestycji / ceny nabycia i rozlicz wartość firmy, jeżeli dostępne są ponadto następujące informacje:
1) Matka wynajęła spółkę consultingową za 500 zł, która przypisała następujące prawdopodobieństwa do różnych poziomów zysku możliwych do wygenerowania przez Córkę:
20% - 15 000
30% - 25 000
40% - 35 000
10% - 45 000
2) Spółka skorzystała z pomocy kancelarii prawnej, która pomogła w załatwieniu wszystkich formalności od strony prawnej łącznie ze sporządzeniem umowy odkupu udziałów i aktem notarialnym. Koszty tych usług wyniosły 300zł.
3) Spółka zasięgnęła również opinii renomowanej firmy audytorskiej, która przedstawiła analizę rozliczenia transakcji dla celów skonsolidowanego sprawozdania finansowego według MSSF, koszt usługi 400zł.
Rynkowa stopa procentowa kształtuje się na poziomie 10%.
Rozwiązanie;
Przykład 3
Minął już rok od transakcji nabycia Córki przez Matkę, o których była mowa w przykładzie 1 oraz przykładzie 2. Od tego czasu zmieniły się szacunki co do możliwości wygenerowania przez Córkę zysku na przestrzeni trzech pierwszych lat. Obecnie te prognozy wyglądają następująco:
10% - 15 000 20% - 25 000 30% - 35 000 40% - 45 000
Ponadto przyszedł czas na uregulowanie odroczonej płatności w kwocie 2 000zł.
Ustal jaki wpływ zmiana rozkładu prawdopodobieństwa będzie miała na koszt inwestycji jeżeli:
a) zmiana szacunków, wynika z błędu popełnionego przez spółkę consultingową, która dopiero po wielu miesiącach przypadkowo odkryła błąd w swoich kalkulacjach, co niezwłocznie zgłosiła do spółki Matki
b) zmiana szacunków uwarunkowana jest niespodziewanym ożywieniem gospodarczym, które otworzyło przed spółką Córką nowe perspektywy rozwoju.
Ponadto oblicz ewentualną zmienioną wartość firmy.
Zapłata aktywami i zobowiązaniami innym niż gotówka
Przykład 4
Spółka Matka ustaliła warunki nabycia 100% udziałów w spółce Córce ( tej z przykładu 1) z jej dotychczasowym właścicielem, panem X, w następujący sposób:
- przekaże panu X grunt o wartości według jej ks...
malwina897